Кратко: Утилита представляет собой эмулятор Floppy-диска. Это необходимо в том случае, если у Вас нет реального флопика, а какая-нибудь программа...
Подробно:
Virtual Floppy Drive - Утилита представляет собой эмулятор Floppy-диска. Это необходимо в том случае, если у Вас нет реального флопика, а какая-нибудь программа обращается только к нему (читает/пишет и т.д.). С помощью этой утилиты Вы можете делать со своим виртуальным флоппи-диском практически всё то же самое, что вы могли бы делать с реальным.